Jak działa. Kontrakty perpetual nie wygasają, więc giełdy co kilka godzin (najczęściej co 8) rozliczają funding. Stawka zależy od różnicy ceny kontraktu i indeksu spot: im droższy kontrakt względem spotu, tym więcej płacą longi.
Przykład. Przy funding rate +0,01% na 8 godz. i pozycji long 10 000 USD płacisz 1 USD co 8 godzin — około 3 USD dziennie. Przy skrajnych rynkach stawki bywają wielokrotnie wyższe.
Po co to śledzić. Wysoki dodatni funding pokazuje przewagę lewarowanych kupujących (ryzyko gwałtownych likwidacji przy spadku), ujemny — przewagę shortów.
Uwaga na interpretację. Funding różni się między giełdami i parami (np. USDT vs USDC) i zmienia się co rozliczenie. Pojedynczy odczyt nie jest sygnałem kupna ani sprzedaży — ma znaczenie dopiero w połączeniu z otwartymi pozycjami (open interest) i ruchem ceny. Przy trzymaniu pozycji przez tygodnie łączny koszt fundingu może przewyższyć prowizje handlowe.