PREH

Tokenizacja nieruchomości wkracza na Wall Street: Analiza funduszu PREH o wartości $100 milionów

—

by

Brand House
w

Patel Real Estate Holdings (PREH) wprowadził na rynek fundusz tokenizacyjny o wartości $100 milionów na blockchainie Chintai, co stanowi przełomowy moment w integracji tradycyjnego rynku nieruchomości z technologią blockchain. Nowy wehikuł inwestycyjny – PREH Multifamily Fund – koncentruje się na wysokiej klasy nieruchomościach wielorodzinnych (klasy A) w 20 najszybciej rozwijających się rynkach USA i jest częścią szerszej inicjatywy o wartości $750 milionów, współtworzonej z gigantami Wall Street.

Struktura i Strategia PREH Multifamily Fund

PREH Multifamily Fund wyróżnia się kompleksowym podejściem do tokenizacji nieruchomości instytucjonalnych. Fundusz został zaprojektowany z myślą o akredytowanych inwestorach, którzy poszukują dostępu do wysokiej jakości możliwości inwestycyjnych w sektorze nieruchomości.

Kluczowe elementy funduszu:

  • Tokenizacja początkowa: $25 milionów z całkowitej alokacji $100 milionów zostanie tokenizowane na blockchainie Chintai

  • Fokus inwestycyjny: Vintage Class A multifamily units (wysokiej jakości nieruchomości wielorodzinne) w 20 najszybciej rozwijających się rynkach USA

  • Struktura cyfrowa: Całkowicie cyfrowy proces od początku do końca – zgodne z przepisami onboarding, raportowanie, wezwania kapitałowe i potencjalne transfery na rynku wtórnym

  • Partnerzy instytucjonalni: Carlyle, DRA Advisors, Walton Street Capital, RPM i KKR współtworzą szerszy wehikuł inwestycyjny o wartości $750 milionów

Tejas Patel, prezes PREH, podkreślił w oświadczeniu dla Cointelegraph: „Wybraliśmy Chintai, ponieważ oferują w pełni regulowaną, instytucjonalną platformę stworzoną specjalnie do tokenizacji aktywów rzeczywistych. Ich technologia pozwala nam utrzymać najwyższe standardy zgodności i ochrony inwestorów, jednocześnie wprowadzając efektywność i zalety dostępu, jakie daje blockchain.”

Patel Real Estate Holdings – Doświadczenie i Skala

PREH nie jest nowicjuszem na rynku nieruchomości. Firma, założona w 2010 roku, jest krajowym zarządcą aktywów nieruchomościowych, który nadzoruje portfolio nieruchomości wielorodzinnych klasy A. Spółka:

  • Posiada i zarządza inwestycjami w nieruchomości

  • Nadzoruje procesy akwizycji, finansowania i zarządzania nieruchomościami

  • Od momentu powstania zrealizowała transakcje o wartości ponad $500 milionów

To doświadczenie i skala działania PREH stanowią solidny fundament dla nowego tokenizowanego funduszu, zapewniając inwestorom połączenie tradycyjnej ekspertyzy w zarządzaniu nieruchomościami z innowacyjnym podejściem technologicznym.

Chintai – Technologiczny Fundament Tokenizacji

Chintai, blockchain wybrany przez PREH do tokenizacji funduszu, to specjalistyczna platforma Layer-1 skoncentrowana na tokenizacji aktywów rzeczywistych. Jej kluczowe cechy to:

  • Pełna regulacja przez Monetary Authority of Singapore

  • Specjalizacja w utrzymywaniu całego cyklu życia aktywów cyfrowych on-chain

  • Obsługa również R3 Sustainability Fund dla inwestycji ESG (środowiskowych, społecznych i związanych z ładem korporacyjnym)

Token natywny CHEX pełni funkcję tokena użytkowego w ekosystemie Chintai, umożliwiając zarabianie pasywnego dochodu poprzez inteligentne dopasowywanie rynków leasingowych oraz inne możliwości w rozwijającym się ekosystemie.

Korzyści i Wyzwania Tokenizacji Nieruchomości

Dlaczego tokenizacja nieruchomości zyskuje na znaczeniu?

Według PREH, struktura tokenizacyjna pomaga złagodzić wiele ograniczeń związanych z przejrzystością i płynnością, z którymi inwestorzy zazwyczaj borykają się w prywatnych ofertach rynkowych. Mark Boiron, CEO Polygon, wskazał w marcu 2025 roku, że jednym z największych katalizatorów tokenizacji jest „możliwość wyeliminowania dyskonta z tytułu braku płynności na rynku nieruchomości”.

Główne zalety tokenizacji:

  1. Zwiększona płynność – możliwość handlu udziałami na rynkach wtórnych

  2. Frakcjonalizacja – obniżenie progu wejścia dla inwestorów

  3. Transparentność – wszystkie transakcje zapisane w niezmiennym łańcuchu bloków

  4. Automatyzacja – smart kontrakty usprawniają procesy administracyjne

  5. Globalny dostęp – inwestorzy z całego świata mogą uczestniczyć w lokalnych rynkach nieruchomości

Wyzwania do pokonania:

  1. Regulacje – zróżnicowane podejście w różnych jurysdykcjach

  2. Adopcja – potrzeba edukacji inwestorów i instytucji

  3. Infrastruktura – rozwój płynnych rynków wtórnych

  4. Bezpieczeństwo – ochrona przed zagrożeniami cyberbezpieczeństwa

Trendy w Tokenizacji Nieruchomości na 2025 rok

Tokenizacja nieruchomości zyskała znaczącą popularność w Ameryce Północnej i Zjednoczonych Emiratach Arabskich na początku 2025 roku, podczas gdy w Europie trwają prace nad ustanowieniem ram regulacyjnych wspierających jej rozwój.

Widoczne są również wysiłki zmierzające do tokenizacji nieruchomości komercyjnych, czego przykładem są partnerstwa takie jak Blocksquare i Vera Capital, oferujące ułamkową własność nieruchomości o wartości ponad $1 miliarda. Uruchomienie rynku REX na Polygon, prezentującego luksusowe nieruchomości w Miami na Florydzie, pokazuje potencjał rozwoju płynnych rynków wtórnych dla frakcyjnych nieruchomości.

Firmy konsultingowe prognozują znaczący wzrost tokenizowanych nieruchomości w ciągu najbliższej dekady, a PREH Multifamily Fund stanowi istotny krok w tym kierunku, wykorzystując technologię blockchain do zapewnienia inwestorom nowych możliwości na rynku nieruchomości.

Podsumowanie i Perspektywy

PREH Multifamily Fund reprezentuje znaczący krok w kierunku integracji tradycyjnych finansów z technologią blockchain. Połączenie doświadczenia PREH w zarządzaniu nieruchomościami z innowacyjną platformą tokenizacyjną Chintai tworzy interesującą propozycję dla akredytowanych inwestorów.

Moim zdaniem, ten projekt wyróżnia się na tle innych inicjatyw tokenizacyjnych ze względu na:

  1. Silne wsparcie instytucjonalne (Carlyle, KKR, etc.)

  2. Doświadczony zespół zarządzający z udokumentowaną historią transakcji

  3. Regulowaną infrastrukturę blockchain

Jednocześnie należy zachować ostrożność – tokenizacja nieruchomości wciąż znajduje się we wczesnej fazie rozwoju, a sukces takich projektów będzie zależeć od rozwoju infrastruktury rynków wtórnych i jasności regulacyjnej.

„Tokenizacja to przyszłość rynku nieruchomości. Eliminuje bariery wejścia, zwiększa płynność i demokratyzuje dostęp do tej klasy aktywów.” – Tejas Patel, prezes PREH (maj 2025)

Dane Techniczne i Linki

Chintai (CHEX)

PREH Multifamily Fund

  • Całkowita wartość funduszu: $100 milionów

  • Tokenizowana część: $25 milionów (początkowa alokacja)

  • Część szerszego wehikułu: $750 milionów

  • Oficjalna strona PREH: patelre.com