貝萊德 sBUIDL – 利用 Avalanche 上的 Euler 集成，在 DeFi 中實現國庫代幣化

全球資產管理巨頭貝萊德 (BlackRock) 推出了 sBUIDL（一種代表美國國債敞口的代幣），並與 Avalanche 區塊鏈上的 Euler 協議完全集成，從而顛覆了去中心化金融 (DeFi) 市場。這一事件標誌著實體資產代幣化的新時代的到來，並為機構投資者打開了通往DeFi世界的大門。1236.

什麼是 sBUIDL 以及它是如何運作的？

sBUIDL 是一種可組合的 ERC-20 代幣，可以 1:1 的比例兌換為貝萊德美元機構數位流動性基金 (BUIDL)。 BUIDL 本身是全球最大的代幣化財政基金，管理的資產價值近 3 億美元，主要投資於短期美國國債和回購協議。136. sBUIDL 是透過將 BUIDL 存入 Securitize 保險庫而創建的，並允許在 DeFi 協議中積極使用這些資金，而不會失去流動性或利息權利27.

Avalanche 上的 Euler 整合—DeFi 的新特性

整合的主要特點

• sBUIDL 作為安全措施：用戶可以在 Euler 上存入 sBUIDL 作為抵押品，借入穩定幣（USDC、AUSD、deUSD），同時保持 BUIDL 基金收益敞口61214.

• AVAX 獎項：使用 sBUIDL 作為抵押品的借款人將獲得 AVAX 代幣的額外獎勵，這增加了產品的吸引力26.

• 完全互換性和安全性：sBUIDL 始終可以轉換為 BUIDL，從而確保透明度並最大限度地降低失去基礎價值的風險126.

• sToken技術：此次整合基於 Securitize 的 sToken 框架，該框架支援將實體資產以符合法規的方式轉移到區塊鏈3611.

為什麼選擇 Avalanche？

Avalanche 是一種以低費用、高吞吐量和快速交易完成而聞名的區塊鏈。貝萊德融入這一生態系統凸顯了其作為機構現實世界資產 (RWA) 平台日益增長的作用85.

投資潛力和前景

投資者的利益

• 新的流動性水平：無需出售代幣化國債即可獲得流動性。

• 多元化收入：BUIDL 的被動獲利能力與 DeFi 的主動獎勵相結合。

• Bezpieczeństwo：透明度高、受監管、底層資產完全安全。

風險

• 智能合約風險：Euler 在 2023 年遭受了價值 197 億美元的攻擊，但此後實施了新的模組化解決方案和嚴格的安全控制16.

• 市場風險：資產代幣化並不能消除利率波動或監管變化的風險。

• 流動性：雖然 sBUIDL 完全可交易，但交易活動較少可能會影響即時交易執行10.

發展前景

貝萊德進軍DeFi對整個市場來說是一個訊號－實體資產代幣化正在成為新的標準，金融機構越來越大膽地使用區塊鏈工具。 Ava Labs 執行長 John Wu 的聲明完美地體現了這一趨勢：

代幣化可以實現更高的可近性和可用性，因此我很高興 Avalanche 平台支援貝萊德美元機構數位流動性基金。金融格局正在發生巨大的轉變。8.

技術資料和報價

官方網站： 證券化.io4
報價和圖表： CoinGecko – BUIDL10
 

sBUIDL 是傳統金融與現代 DeFi 生態系統結合的突破性一步。貝萊德透過與 Euler 在 Avalanche 上的整合，不僅為其基金開闢了新的機遇，而且還為其他機構樹立了實體資產如何在去中心化協議中順利運作的榜樣。這不僅增加了資產的流動性和可用性，而且加速了主要金融參與者對區塊鏈的採用。

然而，值得記住的是，儘管有機構品質認證，但技術和市場風險仍然是每個 DeFi 專案不可或缺的一部分。然而，正如 Securitize 首席執行官卡洛斯·多明戈 (Carlos Domingo) 指出的那樣：

“此功能不僅提供了流動性選擇，還彌合了傳統資產與數位資產經濟之間的差距，為投資者提供了更多管理和優化投資組合的方式。”11.

sBUIDL 不僅僅是一種投資工具——它是金融轉型的象徵，華爾街和區塊鏈之間的界限比以往任何時候都更加模糊。