BlackRock sBUIDL – رمزية الخزانة في DeFi مع تكامل Euler على Avalanche

أحدثت شركة إدارة الأصول العالمية العملاقة بلاك روك ثورة في سوق التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال إطلاق sBUIDL - وهو رمز يمثل التعرض لسندات الخزانة الأمريكية - في تكامل كامل مع بروتوكول أويلر على سلسلة بلوكتشين أفالانش. يمثل هذا الحدث حقبة جديدة لتوكن الأصول الحقيقية ويفتح الباب أمام المستثمرين المؤسسيين لعالم DeFi.1236.

ما هو sBUIDL وكيف يعمل؟

sBUIDL عبارة عن رمز ERC-20 قابل للتكوين، ويمكن استبداله بالكامل بنسبة 1:1 في صندوق السيولة الرقمية المؤسسي BlackRock USD (BUIDL). يعد صندوق BUIDL نفسه أكبر صندوق خزانة رمزي في العالم، حيث تبلغ قيمة الأصول قيد الإدارة ما يقرب من 3 مليارات دولار، ويستثمر بشكل أساسي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء.136. يتم إنشاء sBUIDL عن طريق إيداع BUIDL في خزنة Securitize وتمكين الاستخدام النشط لهذه الأموال في بروتوكولات DeFi - دون فقدان السيولة أو الحق في الفائدة27.

تكامل أويلر على أفالانش - جودة جديدة في التمويل اللامركزي

الميزات الرئيسية للتكامل

• sBUIDL كضمان:يمكن للمستخدمين إيداع sBUIDL كضمان على Euler لاقتراض العملات المستقرة (USDC، AUSD، deUSD) وفي نفس الوقت الحفاظ على التعرض لعائد صندوق BUIDL61214.

• جوائز AVAX:يحصل المقترضون الذين يستخدمون sBUIDL كضمان على مكافآت إضافية في شكل رموز AVAX، مما يزيد من جاذبية المنتج26.

• قابلية التبادل الكاملة والأمان:تظل sBUIDL قابلة للتحويل دائمًا إلى BUIDL، مما يضمن الشفافية ويقلل من مخاطر فقدان القيمة الأساسية126.

• تقنية sToken:يعتمد التكامل على إطار عمل sToken من Securitize، والذي يتيح نقل الأصول الحقيقية إلى blockchain بما يتوافق مع اللوائح.3611.

لماذا الانهيار الجليدي؟

Avalanche هي عبارة عن سلسلة كتل معروفة برسومها المنخفضة وإنتاجيتها العالية وإكمال المعاملات بسرعة. يؤكد اندماج بلاك روك في هذا النظام البيئي على دورها المتنامي كمنصة للأصول المؤسسية في العالم الحقيقي (RWA)85.

إمكانات وآفاق الاستثمار

فوائد للمستثمرين

• مستوى جديد من السيولة:إمكانية الحصول على السيولة دون الحاجة إلى بيع سندات الخزانة الرمزية.

• الدخل المتنوع:مزيج من الربحية السلبية من BUIDL والمكافآت النشطة من DeFi.

• الأمن:شفافية عالية وتنظيم وأمان كامل للأصول الأساسية.

المخاطر

• مخاطر العقود الذكية:تعرضت شركة Euler لهجوم بقيمة 2023 مليون دولار في عام 197، ولكنها نفذت منذ ذلك الحين حلولاً معيارية جديدة وضوابط أمنية صارمة16.

• مخاطر السوق:لا يؤدي تقسيم الأصول إلى رموز إلى القضاء على خطر تقلبات أسعار الفائدة أو التغييرات التنظيمية.

• السيولة:على الرغم من أن sBUIDL قابلة للتداول بالكامل، إلا أن انخفاض نشاط التداول قد يؤثر على تنفيذ المعاملات الفورية10.

Perspektywy rozwoju

إن دخول بلاك روك إلى DeFi هو إشارة للسوق بأكمله - حيث أصبحت عملية رمزية الأصول الحقيقية معيارًا جديدًا، وتستخدم المؤسسات المالية أدوات blockchain بشكل جريء بشكل متزايد. إن تصريح جون وو، الرئيس التنفيذي لشركة Ava Labs، يجسد هذا الاتجاه تمامًا:

يُمكن للترميز أن يُتيح وصولاً وسهولة استخدام أكبر، ولذلك يُسعدني أن منصة أفالانش تدعم صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بلاك روك بالدولار الأمريكي. يشهد المشهد المالي تحولاً هائلاً.8.

البيانات الفنية والأسعار

الموقع الرسمي: Securitize.io4
الاقتباسات والرسم البياني: كوينجيكو – BUIDL10
 

sBUIDL هي خطوة رائدة نحو الجمع بين التمويل التقليدي ونظام DeFi الحديث. من خلال التكامل مع Euler على Avalanche، لا تفتح BlackRock صندوقها أمام فرص جديدة فحسب، بل إنها تقدم أيضًا مثالًا للمؤسسات الأخرى حول كيفية عمل الأصول الحقيقية بسلاسة في البروتوكولات اللامركزية. وهذا لا يؤدي فقط إلى زيادة السيولة وقابلية استخدام الأصول، بل يعمل أيضًا على تسريع اعتماد تقنية blockchain بين كبار اللاعبين الماليين.

ومع ذلك، يجدر بنا أن نتذكر المخاطر التكنولوجية والسوقية التي تظل - على الرغم من ختم الجودة المؤسسي - جزءًا لا يتجزأ من كل مشروع DeFi. ومع ذلك، كما يشير كارلوس دومينغو، الرئيس التنفيذي لشركة Securitize:

"لا توفر هذه الوظيفة خيارات السيولة فحسب، بل تعمل أيضًا على سد الفجوة بين الأصول التقليدية واقتصاد الأصول الرقمية، مما يوفر للمستثمرين المزيد من الطرق لإدارة محافظهم الاستثمارية وتحسينها."11.

sBUIDL ليس مجرد أداة استثمارية - بل هو رمز لتحول التمويل، حيث أصبحت الخطوط الفاصلة بين وول ستريت والبلوك تشين غير واضحة بشكل أسرع من أي وقت مضى.